机器人赛道热度飙升
这两天机器人赛道相当火热。6月1日，宇树科技科创板过会，次日便提交注册。紧接着，比亚迪执行副总裁李柯在访谈中亲口承认比亚迪在搞机器人，话音刚落，埃斯顿当天涨停。6月5日，绿的谐波20cm封板，整个板块直接起飞，机器人ETF华夏一天涨了近4%。
比亚迪机器人项目虚实
很多人质疑比亚迪凑什么热闹。网上传言比亚迪搞了四年，代号「尧舜禹」，原型机到第七代了，150台样机在深圳和长沙24小时运行。每经记者向比亚迪求证，比亚迪回复「均不属实」。不过，否认的只是细节，方向并未改变。李柯在访谈中明确表示比亚迪在做机器人，一位接近比亚迪的知情人士也予以确认。而且，比亚迪投帕西尼、投智元的股权记录，工商信息都有显示；2022年成立具身智能团队、2024年整建制校招具身智能方向的人才，这些都是公开信息。所以，具体代号、迭代代数、样机数量等比亚迪不认，但它在做机器人这件事，没有争议。
比亚迪人力结构大换血
查看比亚迪2025年年报，到去年年底，在职员工总数86.96万人，比2024年底的96.89万人少了近10万。减少的主要是生产人员，从76.29万缩到66.58万，少了9.7万；技术人员反而增加，从12.29万到12.77万，多了4800人。全公司工资总额从1171亿涨到1305亿，多花了134亿；人少了，钱却花得更多，人均年薪从12万出头涨到15万。这意味着比亚迪用更贵的价钱养更少的人，进行了大换血。
算一笔账，66万生产人员，一人一年15万，光生产端的人力成本一年就接近1000亿。比亚迪的人事费用率是15.7%，卖一块钱的车，将近一毛六花在人身上，而同行吉利是5.2%，长城是7.4%。比亚迪造一辆车，近70%的零件自己生产，电池、电机、芯片都自己搞定，干的活多，需要的人就多，人事费用率也就更高。垂直整合虽带来成本优势和供应链安全，但也背上了行业内最重的人力包袱。所以，这一年它砍了10万生产工人，同时砸了超1500亿搞自动化。
一体压铸效果明显，一个后底板过去要74个冲压件焊在一起，现在一次压铸成型，焊接工序没了，焊接人员自然也不需要了。不过，这10万人的减少靠的是一体压铸、智能仓储等传统自动化手段，跟人形机器人没关系。目前人形机器人在比亚迪工厂的具体部署数量未披露，已知在做搬运、贴标、巡检等工作。传统自动化解决的是流水线机器臂能干的活，剩下需要两只手配合、到处挪动、适应不同工位的工作，才是人形机器人真正要干的。可以说，人形机器人是这条路径的下一公里。年人力成本近1000亿，人事费用率是同行的两三倍，传统自动化已完成半程，剩下的路不得不走。
人形机器人行业现状与比亚迪优势
行业内有笔账大家都清楚。一台能下工厂干活的人形机器人，采购、部署、运维、维保全套下来50到60万，要替代年薪约10万的产线工人，算下来5年回本。但目前主流人形机器人设计寿命3到5年，可能还没回本机器人就坏了。现阶段卖人形机器人不赚钱。而且，精密部件装配精度要控制在0.01毫米级别，行业良率普遍不到80%，行星滚柱丝杠这个核心零件批产不良率高达12%，成本降不下来很大程度就卡在这儿。
比亚迪情况不同，它核心部件自研率高，RV减速器、伺服电机等自己造，成本比外采低。一般机器人公司造出来要卖给客户，涉及销售团队、客户教育、售后网络、远程运维等，一台50万的机器人，硬件成本可能不到一半。而比亚迪自己造自己用，没有中间商和销售费用，也不用解释机器人用途。迭代速度也更快，正常是造出来给客户，客户用半年反馈问题再改进，比亚迪反馈环是零距离的，坪山工厂机器人出问题，隔壁楼工程师当天就能看到并修改，原型机能从第一代迭代到第七代就与此有关。
2025年4月，比亚迪花超亿元入股帕西尼感知科技，成了第二大外部股东。帕西尼做的是6D霍尔阵列式触觉传感器。比亚迪技术团队投资前把全球主流触觉感知方案都研究了一遍，最后锁定帕西尼的技术路线。这个投资方向很明确，投的是「手」，不是「脑」。在工厂里，搬运、贴标、装配任务和路线固定，机器人只要手能感知物品、力度和位置就行。说白了，比亚迪要的是固定工位上够用的工具，这种思路降低了技术门槛和成本。行业说人形机器人商业化还得等5年，那是对外卖的情况，比亚迪算的是让机器人在自己工位上比工人便宜。
比亚迪的影响力与发展路径
2025年全球人形机器人出货量数据有不同说法。Omdia报告说全球总出货超1.3万台，智元机器人占5168台，将近四成，宇树科技4200台，同比翻了四倍多；高工机器人产业研究所称国内就有1.8万台，比2024年涨了超650%；摩根士丹利口径是1.4万台，只算中国。网上流传比亚迪2026年内部部署目标是2万台，比亚迪否认了该数字。但不管具体数量，比亚迪确认在做人形机器人且在自己工厂使用。它有66万生产工人，是全球生产员工最多的车企之一，哪怕第一年只部署几千台，在全球年出货刚过1万台的行业里，也是很大的单一客户。
行业共识是人形机器人供应链要跑起来，年产能得过10万台，零部件成本才能摊薄。2026年全行业预估产能，高工给的是6.25万台，摩根士丹利更保守，是2.8万台，离10万台还有距离。大部分机器人公司要一家一家找客户卖，慢慢攒订单，什么时候供应链能饱和谁也说不准。而比亚迪自己就是大客户，内部需求确定，供应链订单有了保障。
2026年被很多人称为「量产元年」。特斯拉Optimus V3，弗里蒙特工厂今年底启动专用产线，2026年计划出5到10万台，2027年对外卖，马斯克称中国是Optimus最大的竞争对手；小鹏的IRON三季度亮相，年底量产，何小鹏计划先铺自家门店，500多台已在工厂运行，明年初向商业客户交付；优必选6月初在京东开了消费级人形机器人预售。特斯拉靠外部客户撑规模，小鹏先内部使用再对外卖，优必选面向C端消费者，而比亚迪截至今年6月没发布过面向消费者的机器人型号。别人都想卖机器人，比亚迪却想让机器人在自己厂里多干活，看似慢，实则更安全。特斯拉和小鹏依赖外部客户掏钱，比亚迪不用说服任何人，自己的生产线就是最大的内部试验场。可以说，谁能扛过商业化前的真空期才是关键，行业在等市场成熟，比亚迪已用自身体量跳过了等待期。
比亚迪的过往与未来展望
比亚迪做事低调不是第一次。1995年，王传福在深圳注册比亚迪，做镍镉电池，给手机代工。当时日本三洋垄断市场，自动化产线2000万，比亚迪买不起，王传福把生产流程拆成手工工位，用人力替代设备，把成本压到日本厂商一半以下。后来做电池时发现命运掌握在客户手中，2003年比亚迪花2.7亿收购秦川汽车，行业都觉得他疯了，股价当天就跌了。但他是为自己找出路，电池先供自己的车，等规模和成本降下来，2020年弗迪系独立，弗迪电池从内部事业部变成可对外供货的公司，现在给外部车企供电池已是独立生意。同样，比亚迪半导体最早是内部部门，做自家车用IGBT芯片，能力溢出后2020年拆分对外服务，2022年冲过上市审核后暂缓，但独立运营架子已搭好。
机器人方面，比亚迪联合创始人夏佐全从2013年就开始投优必选，注资多轮。2022年比亚迪成立具身智能研究团队，2023年投资智元机器人，2024年校招具身智能方向人才，同年优必选机器人进长沙工厂做物流实训，2025年超亿元入股帕西尼，同年自研机器人开始在工厂运行，今年李柯公开确认比亚迪在做人形机器人。这条时间线和弗迪电池路径相似，先内部运行，技术和成本达标后再拆分对外。李柯说如果认为机器人可以走向家庭，可通过经销商网络售卖，比亚迪全国有几千家经销商门店，这是卖车积累的现成网络，机器人完全可以复制弗迪电池的发展路径。不过那是以后的事，眼前比亚迪66万生产工人就是人形机器人行业最大的订单，行业等市场成熟，它自己就是市场。那么，比亚迪入局机器人，未来究竟会怎样呢？
